Операционный рычаг

Действие методов операционного рычага и анализа безубыточности основано на характере поведения расходов: переменные расходы изменяются с изменением объема производства, так называемые постоянные расходы при этом остаются неизменными, т.е. воздействие переменных и постоянных затрат на прибыль предприятия является непропорциональным.

Действие операционного рычага состоит в том, что  любое изменение выручки от реализации приводит к еще более интенсивному (сильному0 изменению прибыли. Сила воздействия операционного рычага (эффект операционного левериджа) рассчитывается по формуле:

Уровень операционного рычага = Маржинальный доход/ Прибыль

Или

Уровень операционного рычага = 1/(1-постоянные затраты/маржинальный доход)

Или

Уровень операционного рычага =К-во единиц*(цена-переменные издержки)/ (к-во ед-ц*(цена-переменные издержки)- постоянные издержки)

Сила операционного рычага показывает, например, если он равен 2, то если предприятие увеличит объем реализации на 15%, то прогнозируемая прибыль возрастет на 30% (15*2). В то же время сокращение объема реализации на 10%, например, приведет к уменьшению прибыли на 20% (10*2). Таким образом, сила операционного рычага показывает степень предпринимательского риска. Чем больше сила операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

В практической текущей деятельности предприятия проявляются следующие закономерности:

Если предприятие работает вблизи точки безубыточности, оно имеет относительно большую долю изменений прибыли или убытков при изменении объемов;

У рентабельных  предприятий при большом объеме реализации высокая прибыль может наблюдаться даже при незначительном росте рентабельности;

Предприятие, имеющие высокую степень операционного левериджа, при резких колебаниях объемов реализации подвергается значительно большей степени риска, чем при стабильных объемах продаж;

Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей величине издержек предприятия, тем выше сила операционного рычага при определенном объеме производства, тем больший риск при сокращении объемов производства; и др.

Работать с высоким операционным леверижем могут предприятия, которые обеспечивают значительные объемы реализации и уверены в перспективном стабильном спросе на свою продукцию.

Между  величиной запаса финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага существует обратная зависимость: чем ниже сила операционного рычага, тем выше запас финансовой прочности. Эту зависимость можно выразить  формулой:

Запас финансовой прочности= 1/ уровень операционного рычага.