Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени.
В составе оборотного капитала выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги, депозиты, займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных средств дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост
оборотных активов, как правило, свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Однако очень важно определить, за счет каких статей произошел прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защиты денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности, то это говорит о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, о росте неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.
Для анализа состава, наличия и структуры оборотных средств составим следующую таблицу.
Данные табл. 14 показывают, что общее изменение стоимости оборотных активов составило 54 034 тыс. руб., или 9,86%. В составе оборотных активов произошло увеличение дебиторской задолженности на 20,89%, запасов и затрат — на 12,14%, величина денежных средств снизилась на 68,97%, НДС и прочие запасы и затраты уменьшились на 24,19%.
В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, на втором месте стоят МБП. К концу отчетного года в структуре запасов и затрат произошло увеличение сырья и материалов на 1,69% и МБП на 3,69%.
В структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают покупатели и заказчики (27,27%), прочие дебиторы составляют 16,16%, к концу отчетного года наблюдается увеличение показателя «Покупатели и заказчики» на 1,45% и снижение у «прочих дебиторов» на 3,69%.
В структуре денежных средств наибольший удельный вес на начало года составляли расчетные счета (4%), к концу года их удельный вес снизился более чем в 2 раза и составил 1,06%.
В структуре оборотных средств произошло увеличение удельного веса дебиторской задолженности (на 4,69%), у предприятия появились краткосрочные финансовые вложения, удельный вес которых составил 1,49%, увеличился также удельный вес запасов и затрат на 0,75%. Наряду с этим в структуре уменьшился удельный вес НДС (на 4,03%) и денежных средств (на 2,9%).
У предприятия наблюдается уменьшение денежных средств с одновременным увеличением дебиторской задолженности, причем дебиторская задолженность составляет почти половину от всех оборотных средств — это негативная тенденция, показывающая, что предприятие не сможет нормально работать, пока не получит хотя бы половину своей задолженности. Для выявления проблем, связанных с увеличением дебиторской задолженности, следует провести более подробный ее анализ.
Анализ дебиторской задолженности
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.
Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и № 5.
Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся с покупателей и заказчиков.
Предприятия заинтересованы продавать свою продукцию покупателям и заказчикам, способным своевременно оплачивать счета.
Все счета к получению классифицируются по группам: срок оплаты не наступил, просрочка от 1 до 30 дней, до 90, до 180, до 360 дней, более 1 года.
Выделяют также оправданную задолженность (срок погашения которой не наступил либо составляет менее 1 месяца) и неоправданную. Чем больше срок просрочки, тем вернее неуплата по счету.
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет получена (возвращена).
Дебиторская задолженность за отчетный период выросла на 20,9%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет. Просроченная краткосрочная дебиторская задолженность длительностью свыше 3 месяцев составляла на начало года 24,37%, на конец года — 16,05%, следовательно наблюдается тенденция к значительному уменьшению просроченной задолженности. Краткосрочная просроченная задолженность на конец года снизилась на 20,4%, что является положительным моментом для предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 6,9 оборота, средняя дебиторская задолженность - 282 336,5 тыс. руб., период погашения дебиторской задолженности — примерно 52 дня (т.е. больше 1,5 месяца). Доля дебиторской задолженности в объеме текущих активов составляет больше половины текущих активов, а именно 51,32%. Доля сомнительной дебиторской задолженности - 16,05%.
Дебиторская задолженность за готовую продукцию — 151,6 млн руб., в т.ч. просроченная — 32,4 млн руб.
Из них по организациям: СИБГЕО- 1,8 млн руб.; Комитекс- 23,7 млн руб.; АК Азот- 1,3 млн руб.; ОООППКК 1,8 млн руб.; Очаковская база - 1,4 млн руб.; Ковровые покрытия - 0,5 млн руб.; Русские нефтепродукты - 0,4 млн руб. Задолженность по экспорту - 119,4 млн руб.
Кроме того, предприятию не погашена дебиторская задолженность по акцизам, возникшая при оказании услуг по переработке давальческого сырья на сумму 4,1 млн руб., в т.ч. просроченная — 0,8 млн руб.
Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие имеет определенные проблемы с дебиторами и все эти проблемы в отчетном году остались нерешенными.
Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам, устанавливать определенные условия кредитования дебиторов, предлагать покупателям гибкую систему скидок, стимулирующую своевременную оплату за продукцию и другие виды экономического воздействия, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.